星巴克如何通过“借钱”来赚钱？ ｜ John Paul

我们很多人都知道星巴克的储值卡服务，但是我们可能没意识到这项服务其实是一种借贷。我们未消费的星巴克储值，其实是一种负利率借款。也就是说，星巴克不但不用向我们付利息，它还可以借此赚钱。
它的盈利方式如下：
1. 零成本资金：星巴克的储值卡负债（包括实体礼品卡和手机应用中的电子余额）高达约16亿美元，这些资金是顾客预先存入的，星巴克可以自由使用这些资金而无需支付利息。这相当于顾客向星巴克提供了无息贷款。
2. 预存资金利用：星巴克不需要将这些资金存入低收益的银行账户或投资于低风险的政府债券。由于这些资金只能用于购买星巴克的产品，星巴克可以迅速将这些资金投入到更高收益的项目中，如门店扩张、日常运营等。
3. 预存资金“报废”：每年有一部分储值卡余额因为各种原因（如丢失、忘记使用等）不会被消费，这部分资金被称为“报废”资金。星巴克将这些资金计入利润。2018年，星巴克从“报废”资金中获得了1.55亿美元，占当年储值卡余额的10%。这相当于星巴克以负利率（-10%）从顾客那里借款。
4. 节省信用卡手续费：通过鼓励顾客使用星巴克自家的支付应用而非信用卡，星巴克避免了向信用卡公司支付1-2%的交易手续费。这进一步增加了星巴克的利润。
5. 获得客户数据：星巴克通过储值卡和应用收集了大量的客户数据，这些数据具有很高的价值，可以用于精准营销和其他商业决策。
6. 长期债务管理：星巴克还通过发行债券和票据向专业投资者借款，利率从0.46%到4.5%不等。通过增加储值卡负债（零成本资金），星巴克可以减少对高成本债务的依赖，从而降低整体融资成本。